(取自盤股易策看盤軟體，金融保險指數截圖)
台股金融保險指數，2022/04/11創波段高點
指數從1947跌到今日1388，波段跌幅約71%
持續被外資大賣
年初許多人聽到要升息，又看到金融股飆漲
就進場買了不少，現在都套在高處
紛紛問V先生該怎麼辦？
須注意：
升息的確利差擴大，讓銀行放貸業務利潤提高
但是，也必須考慮到升息對金融股帶來的重大負面影響
大環境的負面影響
美聯儲今年為了抑制通脹而升息
大力的緊縮市場流動性
讓借貸成本上升，將抑制各式支出、投資、甚至勞動力市場
進而達到降低通膨的目標
試問，支出減少(公司個人都樽節)、投資意願降低(股市大跌)、勞動力市場衰退(大家沒工作)
金融保險業能獲利的管道，金融市場/經濟發展，都大幅衰退。
一間公司獲利皆衰退，股價不跌都難
FOMC的會議紀錄也記錄到
許多與會者強調，他們相信打擊通脹用的力度小，會比力度太大，所要付出的代價更高
就算勞動力市場走軟，也不應該動搖
會持續打擊通脹的立場，已經表明的很明顯
升息的資金收縮手段，衍伸出金融市場大跌、經濟發展下降
金融股在市場上的虧損，很嚴重嗎？
本波段的各國的公債被拋售/股市大跌
導致帳上未實現損益是幾百億、幾百億的在虧
金管會甚至公告台灣某壽險公司有淨值為負的狀況
也就是該公司當時的負債已經大於資產
雖然是現行會計制度下的結果
但也顯示壽險業正面臨歷史少見的危機
-->目前虧損尚未失控，但仍是歷史少見的狀況
企業前景=股市前景？看外銷訂單
台灣以出口導向
判斷經濟前景，看外銷訂單就有參考價值
外銷訂單總量從2021.12月見到波段高點
就持續一路下滑至今，衰減速度快且未見反彈
-->顯見台灣經濟的熱度是持續降低中
金融市場，今年黑天鵝莫名的多
一. 瑞士信貸傳出破產消息，市場一片譁然
瑞士信貸是世界金融評比，大到不能倒的公司之一
規模更超越雷曼兄弟
雖然瑞士信貸火速出來滅火，更宣布回購30億美元的債務
但從台灣銀行局表示
七成銀行已停售/未停售則不主動推薦瑞士銀行的投資產品
就可判別事情仍有一定的嚴重性
二. 英國社保瀕臨破產危機
歐美國家相當重視社會保險
這也是為什麼歐美人民很敢花錢的原因
老了有社會保險可以依靠
但現在一個大國的社會保險竟然瀕臨破產
英國更罕見緊急QE購買國債來支撐
英國央行行長貝利更警告養老基金經理：
你們只有三天時間，我們將於週五退出市場
當它真的破產，後續引發的金融連鎖效應與動盪
我認為這是真正的危機
投資市場差=金融保險業，更難以透過投資獲利
經濟市場差=金融保險業，更難以透過放貸獲利
歷史上少見的黑天鵝消息頻傳=金融保險業目前是危機四伏
以上三大點，就是為何一向股價穩定的金融股，這波如此衰弱的重要因素
金融保險股在升息循環上的機會
這段時間，由於無風險利率的低迷
「相對保險業賣給保戶的保單，預定利率也都相對低」
看一下手邊的儲蓄險，是不是僅比銀行定存1.多%，高零點幾？
也就是當市場持續升息
大家在降息的低利環境購買的保單
因預定利率都相當低，且終生不變動
等於你以很低的利率借錢給保險公司
讓它在升息=無風險利率提高後
可以有很低利且源源不絕的錢去投資，得到更高利潤的投資收入
(EX：儲蓄險保單利息是2%，20年期，假設未來美債的利率是5%，保險公司跟你借2%的錢放到美債，就能低風險賺3%)
過往十幾年的低利保單，所帶來長達15年甚至20年的龐大低利資金
這些利差就是保險公司未來為數可觀的獲利來源
也是未來的大利多之一，分享給股友們
免責聲明：本文並非任何投資建議，純分享個人過往經驗，勿作下單參考，投資須審慎評估風險，自負盈虧。
請先 登入 以發表留言。